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代幣化解析:Ondo Finance 如何塑造受監管代幣化證券的未來

什麼是代幣化,為什麼它很重要?

代幣化是將實體資產(RWAs)或權利轉換為可以在區塊鏈上交易的數位代幣的過程。這項突破性的創新正在通過提升資產所有權和交易的可及性、效率和透明度來重塑傳統金融。從代幣化房地產到代幣化證券,這項技術的應用範圍廣泛且快速擴展。

代幣化證券市場預計到2033年將超過18兆美元,這一增長由傳統金融機構採用基於區塊鏈的結算系統所推動。但這對金融的未來意味著什麼?像 Ondo Finance 這樣的公司又是如何引領潮流的?讓我們進一步探討。

代幣化實體資產(RWAs):金融領域的遊戲規則改變者

代幣化實體資產(RWAs)是指將實體或金融資產(如房地產、債券或商品)以數位形式表示。通過利用區塊鏈技術,代幣化實現了資產的部分所有權,使這些資產對更廣泛的投資者群體更加可及。

代幣化 RWAs 的關鍵範例

Ondo Finance 推出了創新的代幣化產品,包括:

  • 代幣化美國國債(OUSG): 美國國債的數位化表示,為投資者提供了一種安全且高效的方式來接觸政府支持的資產。

  • 收益穩定幣(USDY): 一種能夠產生收益的穩定幣,提供穩定性與收益生成的獨特結合。

這些產品展示了代幣化 RWAs 在現代化傳統金融工具方面的潛力,使其更加高效、包容且可及。

Ondo Finance 收購 Oasis Pro:一項戰略舉措

在一項重要的發展中,Ondo Finance 最近收購了 Oasis Pro,一家擁有 SEC 註冊的經紀交易商、替代交易系統(ATS)和轉讓代理牌照的公司。此舉使 Ondo Finance 成為受監管代幣化證券市場的領導者。這一舉措的主要優勢包括:

  • 合規性: 在美國的代幣化證券框架內運營。

  • 垂直整合: 通過整合運營減少對第三方中介的依賴。

  • 運營效率: 提升合規性並簡化流程。

擁有超過16億美元的代幣化資產管理規模,Ondo Finance 正在搭建傳統金融與基於區塊鏈的基礎設施之間的橋樑。

納斯達克的提案與 DTC 在代幣化證券中的角色

納斯達克提出了規則變更(SR-NASDAQ-2025-072),以允許通過存管信託公司(DTC)交易代幣化證券,如股票和 ETF。雖然這對代幣化行業來說是一個重要的進步,但也引發了關鍵的擔憂。

Ondo Finance 提出的關鍵問題

Ondo Finance 向 SEC 提交了一封正式信函,敦促推遲納斯達克的提案,直到 DTC 公開其代幣化結算系統的細節。主要關注點包括:

  • 市場公平性: 小型數位原生公司可能因無法獲得非公開資訊而面臨競爭劣勢。

  • 合規性: 確保代幣化結算系統遵守1934年《證券交易法》。

  • 透明性: 倡導開放標準和公共監督,以促進對代幣化金融產品的信任。

代幣化領域的競爭動態

代幣化行業正見證傳統金融機構與數位原生公司的競爭碰撞。大型企業通常擁有資源優勢,為小型參與者創造了障礙。Ondo Finance 將自己定位為公平競爭的倡導者,強調:

  • 資訊平等: 確保所有市場參與者擁有相同的成功機會。

  • 合作: 與監管機構和行業利益相關者合作,創造公平的競爭環境。

  • 透明性: 通過公開溝通和遵守監管標準建立信任。

區塊鏈在現代化金融基礎設施中的角色

區塊鏈技術是代幣化革命的基石。通過提供去中心化和不可變的分類帳,區塊鏈帶來了幾個關鍵優勢:

  • 效率: 更快速且成本效益更高的交易結算。

  • 透明性: 實時追蹤資產所有權和交易歷史。

  • 可及性: 降低投資者和發行人的進入門檻。

這些優勢正在推動傳統金融與基於區塊鏈的系統整合,創造一個合規且高效的數位資產生態系統。

合規性:代幣化的基石

隨著代幣化市場的增長,合規性仍然是一個關鍵因素。Ondo Finance 的方法強調:

  • 遵守法規: 在 SEC 等機構設定的法律框架內運營。

  • 公共監督: 倡導代幣化結算系統的透明性和問責制。

  • 建立信任: 與監管機構合作以增強對代幣化金融產品的信心。

代幣化的未來:機遇與挑戰

代幣化證券市場具有重塑全球金融的巨大潛力。然而,其成功取決於解決以下關鍵挑戰:

  • 監管障礙: 確保遵守不斷演變的法律框架。

  • 市場公平性: 為所有參與者創造公平的競爭環境。

  • 投資者教育: 提高對代幣化資產的益處和風險的認識。

Ondo Finance 對透明性、創新和合作的承諾使其成為該領域的思想領袖,為更具包容性和高效的金融生態系統鋪平道路。

結論

代幣化正在通過釋放資產所有權和交易的新機會來革新金融行業。像 Ondo Finance 這樣的公司正站在這一變革的最前沿,利用區塊鏈技術創造合規且透明的代幣化金融產品。隨著市場的不斷發展,對合規性、透明性和合作的重視將在實現代幣化的全部潛力方面發揮關鍵作用。

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