Pris för Lido DAO

Författare: @BlazingKevin_ , forskaren på Movemaker Vaults-ekosystemet på Hyperliquid-plattformen ger ett unikt fönster för investerare att observera och delta i on-chain-derivatstrategier som utförs av professionella förvaltare. Denna uppsats genomför en systematisk kvantitativ analys och strategisk dekonstruktion av de mest framträdande huvudvalven i detta ekosystem. Utvärderingsram och datametod För en objektiv och flerdimensionell jämförelse valde vi ut fem representativa valv med den högsta hanteringsskalan och prestandan på Hyperliquid: AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge och MC Recovery Fund. Källa: Hyperliquid Vårt utvärderingsramverk kommer att kretsa kring följande kärnvärden för att skapa en komplett bild av varje valvstrategi: Prestandaindikatorer: Total vinst (PNL), vinster, totala affärer, vinstfrekvens, vinstfaktor. Indikatorer för handelseffektivitet: Genomsnittlig vinst och förlust, genomsnittlig vinst, genomsnittlig förlust per affär. Riskhanteringsmått: Max drawdown, standardavvikelse för enskild P&L, P&L-volatilitetskvot (dvs. genomsnittlig P&L/standardavvikelse). Mätvärden för strategiattribution: V&L-bidrag för varje valuta, preferens för långa och korta positioner för specifika mynt. När det gäller datainsamling extraherade vi den längsta tillgängliga historiska transaktionsdata för varje valv som lagras av Hyperliquid. Det är viktigt att notera att på grund av plattformens begränsningar för datalagring är den historiska dataperioden för High Frequency Trading Vault (HFT) relativt kort, och analysfönstret vi kan få sträcker sig från tre dagar till två månader. För strategier som handlas mer sällan kan vi observera en längre historisk utveckling. AceVault Hyper01 Period med analysdata: 16 oktober 2025 - 20 oktober 2025 Källa: Movemaker 1.1 Strategiöversikt och marknadsposition AceVault Hyper01 är inte bara ett av de största strategiska valven i det hyperlikvida ekosystemet sett till tillgångar under förvaltning (TVL), utan dess prestanda är också anmärkningsvärd. Från och med den 20 oktober 2025 har valvets TVL nått hela 14.33 miljoner dollar. Sedan lanseringen i augusti 2025 har strategin uppnått en kumulativ vinst på 1,29 miljoner dollar, med en årlig avkastning (APR) på 127 % under den senaste månaden, vilket visar på en stark och hållbar alfagenereringsförmåga. 1.2 Kvantifiering av transaktionsbeteende och prestanda Under den fyra dagar långa analysperiod vi valde registrerade valvet totalt 19 338 likvidationer, vilket gav oss ett mycket exakt urval av dess strategi. Centrala resultatindikatorer: Nettovinst (totalt resultat): +$103 110,82 Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vinstfrekvens: 28% Vinstfaktor: 3.71 Analys av vinst- och förluststruktur: Genomsnittlig resultaträkning (genomsnitt. PNL): +$5.33 Genomsnittlig vinst per tur (genomsnitt. Vinst): +$26.00 Genomsnittlig förlust per transaktion (AVG. Förlust): $2.70 Riskindikatorer: Max uttag: $791.20 Standardavvikelse för StdDev för PNL: 26,84 Volatilitetskvot för vinst och förlust (genomsnitt. PNL / StdDev): 0,199 1.3 Strategiporträtt och riskallokering Strategiporträtt: Högfrekventa, asymmetriska, systematiska shorts AceVaults handelsfrekvens är högst upp i alla valv och är en del av strategin Very High Frequency Trading (HFT). Med en vinstgrad på bara 28 % och en vinst/förlust-faktor på 3,71 presenterar den en typisk trendföljande eller momentumstrategiegenskap: strategin förlitar sig inte på en hög vinstfrekvens, utan täcker snarare helt en stor men hårt kontrollerad förlust (genomsnittlig förlust på 2,70 dollar) med några få men lönsamma affärer (genomsnittlig vinst på 26,00 dollar). Denna mycket asymmetriska vinst- och förluststruktur är kärnan i dess vinstmodell. Vinsttillskrivning: En allsidig seger för altcoin-björnar Strategin handlar med ett brett spektrum av tillgångar (som täcker 77 tillgångar), men dess lång-korta operationer visar fantastisk konsekvens och disciplin: Långa operationer: Utför endast för tre stora tillgångar: BTC, ETH och HYPE. Korta åtgärder: Endast korta operationer utförs på alla andra 74 altcoins. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Under denna analysperiod är strategins vinstkällor extremt tydliga: Kort position: Kumulativ vinst +$137 804 Lång position: Ackumulerad förlust på $33 726 Detta indikerar att AceVaults hela nettovinst kommer från dess systematiska blankning på 74 altcoins. Det största vinstbidraget kom från $FXS:s korta position (+34 579 dollar), medan förlusten var koncentrerad till $HYPE:s långa position (-16 100 dollar). Riskhantering: ultimat förlustkontroll Den här strategin visar riskhanteringsfunktioner på läroboksnivå. Med en TVL på 14,33 miljoner dollar och en frekvens på nästan 20 000 affärer är dess maximala uttag på fyra dagar strikt kontrollerat till 791,20 dollar, vilket är en extremt imponerande siffra. Detta ligger i linje med den genomsnittliga enskilda förlusten på -$2,70, vilket visar en systematisk och extremt strikt stop-loss-mekanism inbyggd i sin strategi. 1.4 Sammanfattning AceVault Hyper01 är en högfrekvent strategi med tydlig logik, strikt tillämpning och hög systematisk. Dess kärnmodell är att systematiskt genomföra en högfrekvent kort strategi genom att ta en lång position i en korg av vanliga tillgångar, potentiellt som en betasäkring eller långsiktig position, samtidigt som man systematiskt genomför en högfrekvent kort strategi över den bredare altcoin-marknaden. Under den analyserade marknadscykeln kom strategins överavkastning helt och hållet från dess exakta fångst av nedgången i altcoins. Dess förstklassiga riskkontrollsystem säkerställer att förlusterna är strikt begränsade till ett hanterbart och litet intervall när man genomför en strategi med låg vinst, vilket resulterar i en sund och stark total lönsamhet. Growi HF Period med analysdata: 7 augusti 2025 - 20 oktober 2025 Källa: Movemaker 2.1 Strategiöversikt och marknadsposition Growi HF är ett strategiskt valv i det hyperlikvida ekosystemet som har visat ett starkt tillväxtmomentum. Per den 20 oktober 2025 har dess totala lock-up-värde nått 5,1 miljoner USD. Valvet har varit i drift sedan juli 2024 och har en offentlig meritlista på över ett år och uppnått en kumulativ vinst på 1,05 miljoner dollar. Dess årliga avkastning under den senaste månaden är så hög som 217%, vilket visar dess utmärkta alfagenereringsförmåga och starka vinstexplosivitet. 2.2 Kvantifiering av handelsbeteende och prestanda Vår analys är baserad på detaljerade handelsdata för valvet under de senaste två och en halv månaderna, under vilka totalt 16 425 likvidationer registrerades, och dess handelsfrekvens är fortfarande mycket aktiv bland liknande valv. Centrala resultatindikatorer: Nettovinst: +$901 094 Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vinstfrekvens: 38% V&L Faktor: 10.76 Analys av vinst- och förluststruktur: Genomsnittlig P/L per volym: +$54.86 Genomsnittlig vinst per åtgärd: +$159.00 Genomsnittlig förlust per handel: $9.00 Riskindikatorer: Maximal uttag: $16,919 Standardavvikelse för en enskild vinst och förlust: 1841,0 Volatilitetskvot P&L: 0,030 2.3 Strategiporträtt och riskattribuering Strategiporträtt: Den ultimata asymmetriska "Bull Hunter" I likhet med AceVault är Growi HF:s vinstmodell också baserad på en asymmetrisk avkastningsstruktur, men i en mer extrem form. Med en vinstgrad på 38% och en vinst/förlustfaktor på 10,76 avslöjar den kärnan i sin strategi: att fullt ut täcka majoriteten (men med minimala förluster) av affärer med några få (men mycket lönsamma) affärer. Dess vinst- och förluststruktur (genomsnittlig vinst på $159 jämfört med genomsnittlig förlust på -$9) är en perfekt återspegling av dess strategi. Detta är en typisk trendföljande strategi som går ut på att "minska förlusterna, låta vinnarna springa". Vinsttillskrivning: Systematisk lång preferens och överlägset tillgångsval Handelsbeteendet för denna strategi visar en stark hausseartad bias. Av de 20 analyserade handelstillgångarna utfördes endast tvåvägsoperationer på $LTC, medan de återstående 19 tillgångarna bara var långa. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Riktad P&L: Den stora majoriteten av strategins vinster kommer från långa positioner (kumulativ vinst +886 000 dollar), medan den enda korta exponeringen ($LTC) också bidrar med en liten vinst (+23 554 dollar). Coin P&L: Strategin har utmärkta möjligheter att välja tillgångar. Under analysperioden hade inte alla 20 tillgångar som den handlade med en nettoförlust. Positionen med det största vinstbidraget kom från den långa positionen på $XRP (+310 000 dollar), som var den viktigaste vinstmotorn i cykeln. Riskhantering: Kombination av volatilitetstolerans och strikt stop-loss Growi HF:s riskhanteringsmodell skiljer sig tydligt från AceVault. Dess standardavvikelse för en enskild vinst och förlust på upp till 1841 tyder på att strategin inte försöker jämna ut PNL-fluktuationer på en enda handel utan är villig att uthärda betydande vinstvariationer i utbyte mot möjligheten att fånga stora vinster ("Home Run"). Denna höga tolerans för uppåtriktad volatilitet står dock i kontrast till extrem intolerans för nedåtrisk. -Den genomsnittliga enskilda förlusten på $9,00 och den maximala uttagningen på endast $16 919 (extremt låg jämfört med en TVL på 5,1 miljoner och en vinst på 900 000) är starka bevis på dess extremt effektiva riskkontrollmekanism, som kan systematiskt och kväva förluster innan de ökar. 2.4 Sammanfattning Growi HF är en mycket asymmetrisk, långdriven handelsstrategi. Den strävar inte efter en hög vinstfrekvens, utan använder ett extremt strikt förlustkontrollsystem (genomsnittlig förlust på endast $9) för att "jaga" efter högexplosiva tjurtrender (genomsnittlig vinst på $159). Under de analyserade marknadscyklerna visade strategin stark lönsamhet och ett nästan perfekt tillgångsval i den hausseartade riktningen (0 förlustbringande tillgångar). Det subtila med dess riskmodell är att den framgångsrikt kombinerar "hög volatilitet per PNL" med "systematiskt skydd mot nedåtrisk" för att uppnå utmärkt riskjusterad avkastning. Systemiska strategier Period med analysdata: 13 oktober 2025 - 20 oktober 2025 Källa: Movemaker 3.1 Strategiöversikt och marknadsposition Systemic Strategies är ett strategivalv i det hyperlikvida ekosystemet med en betydande förvaltningsskala och en lång driftshistoria. Per den 20 oktober 2025 uppgår dess totala lock-up-värde till 4,3 miljoner USD. Valvet har varit i drift sedan januari 2025 och har en meritlista på över nio månader och har ackumulerat 1,32 miljoner dollar i intäkter, ett bevis på modellens historiska effektivitet under längre perioder. Dess årliga avkastning (APR) för nästan en månad är dock bara 13%, en data som tyder på en betydande avmattning i strategins senaste lönsamhet. 3.2 Analys av den senaste (senaste veckans) handelsresultat Följande är en djupgående analys baserad på valvets 11 311 avslutade transaktioner under den senaste veckan. Uppgifterna visar tydligt att strategin har stött på allvarliga motvindar under den senaste marknadsmiljön, vilket har lett till en betydande resultatförsämring. Centrala resultatindikatorer: Nettovinst: -$115,000 Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vinstfrekvens : 22% V&L Faktor : 0,56 Analys av vinst- och förluststruktur: Genomsnittlig P&L: -$10,22 Genomsnittlig vinst per handel: +$61,00 Genomsnittlig förlust per handel: $30.00 3.3 Strategiporträtt och riskallokering Strategiporträtt: Misslyckad asymmetrisk modell Statskassans break-even-faktor ligger långt under break-even-punkten på 1,0, vilket är en direkt kvantitativ återspegling av dess nettoförlust under den nuvarande cykeln. En avgörande detalj är dock gömd i vinst- och förluststrukturen: strategins genomsnittliga vinst per transaktion (+$61) är fortfarande dubbelt så hög som den genomsnittliga enskilda förlusten (-$30). Detta visar att logiken om "asymmetrisk avkastning" på designnivån av dess strategi (dvs. att tjäna mer när man gör vinst och kontrollera förluster när man förlorar) i sig inte har förstörts. Därför beror de enorma förlusterna i denna cykel inte på misslyckandet med riskhanteringen (t.ex. stop loss), utan på den katastrofala feljusteringen av signalgenerering eller marknadstiming, vilket resulterar i en mycket låg vinstfrekvens på endast 22 %. Med andra ord genererade strategins handelssystem ett stort antal falska handelssignaler under veckan, och även om kostnaden för varje felaktig stop loss var hanterbar, krossade dess kumulativa effekt så småningom vinsten. Riskexponering och resultatattribuering Strategin har varit under betydande press den senaste tiden, vilket framgår av dess riskindikatorer: Riskexponering: Den maximala neddragningen under analysperioden är upp till 128 398 USD. Detta värde är nästan lika med eller till och med överstiger den totala förlusten för veckan, vilket indikerar att strategin har upplevt en kraftig tillbakagång i fonder som inte återhämtade sig under analysperioden. Riktad attribution: Förluster fördelas brett i både långa och korta positioner. Bland dem var den kumulativa förlusten av korta order 94 800 dollar och den kumulativa förlusten av långa order var 23 953 dollar. Detta tyder starkt på att strategin har körts mot marknadsförhållandena under denna analysperiod, oavsett om det är hausseartade eller baisseartade signaler. Valutatillskrivning: Av de 56 mynt som handlades registrerade majoriteten förluster. Den största förlusten i en enskild valuta kom från $PENDLE:s långa position (-22 000 dollar), medan den största enskilda valutavinsten kom från $LDO:s långa position (+13 000 dollar), men storleken på de individuella vinsterna var långt ifrån tillräcklig för att kompensera för den breda förlorande sidan. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker 3.4 Sammanfattning Systemic Strategies långsiktiga lönsamhetshistorik visar den historiska effektiviteten i dess modeller. Den senaste veckans resultatdata ger oss dock ett typiskt exempel på att en strategimodell misslyckas i en specifik marknadsmiljö. Strategin har utmanats av både långa och korta signaler i den nuvarande marknadscykeln, vilket har lett till en allvarlig kollaps på vinst-/förlustkvotssidan (snarare än på vinst-/förlustkvotstruktursidan) och i slutändan utlöst en betydande nedgång. Detta resultat kan ses som ett betydande stresstest för strategins modell, vilket ger ett tydligt avslöjande av dess sårbarhet för specifika marknadsförhållanden. Bärnstensfärgad ås Period för analysdata: 12 juli 2025–20 oktober 2025 (policyns fullständiga livscykel) Källa: Movemaker 4.1 Strategiöversikt och marknadsposition Amber Ridge är ett strategivalv med en mycket tydlig och distinkt stil i Hyperliquid-ekosystemet. Per den 20 oktober 2025 är dess totala lock-up-värde 2,5 miljoner USD. Sedan starten i juli 2025 har valvet uppnått en kumulativ vinst på 390 000 USD, med en årlig avkastning på 88 % under den senaste månaden, vilket visar på en betydande vinstpotential. 4.2 Handelsbeteende och strategiporträtt Följande analys är baserad på alla 4 365 historiska transaktioner i valvet sedan starten, vilket ger oss en fullständig dekonstruktion av dess strategi. Strategiporträtt: Tydlig "Long Mainstream, Short Copycat"-struktur Porträttet av denna strategi är extremt tydligt, manifesterat som en typisk "long mainstream, short copycat"-säkring eller relativ värdestruktur. Bland de 28 tillgångar som handlas är strategin extremt disciplinerad: Långa operationer: Kör endast för tre vanliga tillgångar: Bitcoin, Ethereum och SOL. Korta operationer: Endast korta operationer utförs på de återstående 25 altcoins. 4.3 Analys av vinst- och förluststruktur Centrala resultatindikatorer: Nettovinst : +$390,000 Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vinstfrekvens: 41% V&L Faktor: 1.39 Analys av vinst- och förluststruktur: Genomsnittlig V&L : +$90,00 Genomsnittlig vinst per affär : +$779.00 Genomsnittlig förlust per transaktion: $389.00 Strategins P&L-faktor på 1,39 indikerar att den är i ett hälsosamt och lönsamt tillstånd. Dess vinst- och förluststruktur (genomsnittlig vinst +$779 jämfört med genomsnittlig förlust -$389) är ett typiskt förkroppsligande av disciplinen att "trunkera förluster och låta vinsterna löpa". Till skillnad från den högfrekventa strategin är den genomsnittliga enskilda förlusten för denna strategi större i absoluta termer, men dess explosiva kraft på vinstsidan är tillräcklig för att täcka dessa förluster. 4.4 Riskanalys: hög volatilitet och enorm nedgång Även om denna strategi uppnår betydande avkastning, kommer den också med extremt hög riskexponering. Riskexponering: Dess historiska maximala uttag är upp till $340 000. Nyckelinsikt: Detta uttagsvärde är nästan lika med strategins kumulativa totala vinst ($390 000). Detta avslöjar strategins extrema volatilitet och sårbarhet, där investerare historiskt sett har stått inför extrema risker att ge tillbaka nästan hela sin vinst. Prestandavolatilitet: Standardavvikelsen för en enskild P&L är så hög som 3639, medan P&L-volatilitetsförhållandet endast är 0,024. Detta extremt låga värde bekräftar att strategins lönsamhet inte kommer från stabila små ackumuleringar, utan är starkt beroende av några få enorma lönsamma affärer för att skapa en vinst. 4.5 Analys av vinsttillskrivning Riktad P&L: Hela nettovinsten av strategin kommer från dess långa positioner. Uppgifterna visar att den kumulativa vinsten för långa order är 500 000 dollar, medan den kumulativa förlusten för korta order är 110 000 dollar. Dessa data visar tydligt att under den analyserade marknadscykeln uppvägde vinsterna med att gå långa vanliga mynt vida förlusterna med att blanka altcoins. Valutavinst och förlust: hög koncentration av vinst och förlust Prestandan för denna strategi visar extrem koncentration: Maximal vinst: Kommer från en lång position i $ETH, vilket bidrar med en vinst på +$320 000. Denna affär bidrog med nästan 82% av den totala vinsten. Maximal förlust: En kort position som härrör från $PYTH, vilket resulterar i en förlust på $180 000. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker 4.6 Sammanfattning Amber Ridge är en "long mainstream, short copycat"-strategi med tydlig logik men extremt hög risk. Dess historiska prestanda visar modellens betydande lönsamhet under specifika marknadscykler, där vanliga tillgångar stiger snabbare än altcoins. Investerare måste dock vara nyktert medvetna om dess risk-belöningsegenskaper: Hög koncentration av vinster: Strategins framgång beror nästan helt på en handfull "home run"-affärer (särskilt $ETH långa). Enorm potentiell neddragning: Strategin kommer med en betydande potentiell neddragningsrisk som nästan är lika med dess totala vinst. Detta är en typisk strategi med "hög risk, hög belöning", och dess resultat är i hög grad beroende av marknadens beta och förvaltarnas förmåga att tajma den, och är endast lämplig för investerare med stark risktolerans. MC Återhämtningsfond Analysrapport Analysdataperiod: 10 augusti 2025 - 20 oktober 2025 (hela policylivscykeln) Källa: Movemaker 5.1 Strategiöversikt och marknadsposition MC Recovery Fund är ett mycket strategiskt fokuserat strategivalv i det hyperlikvida ekosystemet. Per den 20 oktober 2025 uppgår dess totala lock-up-värde till 2,42 miljoner USD. Sedan starten i augusti 2025 har valvet ackumulerat en vinst på $450 000, med en årlig avkastning på 56 % under den senaste månaden, vilket visar en solid avkastning. 5.2 Handelsbeteende och strategiporträtt Följande är baserat på analysen av alla 1 111 historiska transaktioner i valvet sedan lanseringen. Dess handelsfrekvens är den lägsta bland de fem analyserade valven, vilket tydligt återspeglar dess icke-högfrekventa, mer selektiva handelsstil. Strategin är mycket fokuserad och driver endast fyra tillgångar: Bitcoin, Ethereum, SOL och HYPE. Strategistil: Utmärkt lång-kort lönsamhet Valvet visar exceptionella lång-kort tvåvägs alfafångstfunktioner. Specifikt: Utför långa-korta tvåvägsaffärer på $BTC och båda är lönsamma. Utför endast långa positioner på $ETH och $HYPE, båda lönsamma. Utför endast korta positioner på $SOL för att uppnå lönsamhet. Detta visar att strategin inte bara följer marknadsbetan, utan har en tydlig och förinställd riktningsbedömning av specifika tillgångar baserat på dess oberoende investeringsforskningsramverk. 5.3 Analys av resultat- och förluststruktur Centrala resultatindikatorer: Nettovinst: +$450,000 Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vinstfrekvens: 48% V&L Faktor : 43,1 Analys av vinst- och förluststruktur: Genomsnittligt resultat: +$404,00 Genomsnittlig vinst per åtgärd: +$862.00 Genomsnittlig förlust per handel: $18.00 Strategins vinstfrekvens (48 %) är nära breakeven, men dess break-even-faktor ligger på häpnadsväckande 43,1. Detta är ett extremt sällsynt och enastående värde som är kärnan i strategins framgång, vilket innebär att dess kumulativa totala vinst är mer än 43 gånger den kumulativa totala förlusten. Dess vinst- och förluststruktur är inget annat än perfekt: den genomsnittliga enskilda förlusten är hårt kontrollerad till häpnadsväckande -18 dollar, medan den genomsnittliga enskilda vinsten ligger så högt som +862 dollar. 5.4 Riskanalys: ultimat riskkontroll Strategins riskhanteringsförmåga är dess mest framträdande höjdpunkt. Riskexponering: Dess maximala uttag genom tiderna är bara $3 922. Jämfört med dess kumulativa intäkter på $450 000 och TVL på $2,42 miljoner är denna neddragning minimal och nästan försumbar. Volatilitet i prestanda: Trots den höga standardavvikelsen för ett enda V&L (2470) beror detta inte på skenande risk, utan drivs helt och hållet av en handfull enormt lönsamma börser. Den extremt låga genomsnittliga förlusten (-$18) och den lilla maximala nedgången visar tillsammans att strategin är extremt konsekvent och konsekvent på risksidan (dvs. att förlora affärer). 5.5 Analys av vinstattribution Riktad resultaträkning: Strategin har uppnått betydande och balanserade vinster i både lång och kort riktning. Den kumulativa vinsten för långa order är 240 000 dollar och den kumulativa vinsten för korta order är 210 000 dollar. Detta bevisar att detta är en mogen ** "allvädersstrategi" som kan anpassas till olika marknadsriktningar. ** Valuta-P&L: Alla fyra mynt som handlas är lönsamma. Bland dem bidrog $HYPE:s långa position med den största vinsten på ett enda mynt (+180 000 dollar) och var en av de viktigaste vinstkällorna för strategin. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker 5.6 Sammanfattning MC Recovery Fund är ett exempel på riskhantering på läroboksnivå. Den strävar inte efter högfrekvent handel eller höga vinstnivåer, utan fångar alfa genom en nästan perfekt, mycket asymmetrisk vinst- och förluststruktur för långsiktig stabil tillväxt. Kärnan i dess framgång ligger i det faktum att de allra flesta förlorande affärer är hårt kontrollerade inom ett minimalt, fast intervall (-$18 i genomsnitt) genom ett mycket disciplinerat system samtidigt som lönsamma positioner kan utvecklas fullt ut. Det är en högkvalitativ strategi med hög mognadsgrad och mycket låg risk, lämplig för investerare som letar efter solid avkastning. sammanfattning Genom en djupgående kvantitativ analys av Hyperliquids fem främsta valv (AceVault, Growi HF, Systemic Strategies, Amber Ridge, MC Recovery Fund) kunde vi se igenom ytan av höga APR och totala vinster för att få insikt i kärnan i deras strategi – alla höga avkastningar är inte skapade lika. Källa: Hyperliquid; Produktion: Movemaker Vår analys visar på flera viktiga slutsatser: Riskkontroll, inte vinstfrekvens, är hörnstenen i en strategi på toppnivå: I motsats till den konventionella uppfattningen är de mest framgångsrika valven i denna analys inte beroende av höga vinstfrekvenser (AceVault 28 %, Growi HF 38 %, MC Recovery 48 %). Istället härrör deras triumf från en gemensam, strikt påtvingad logik: en asymmetrisk vinst- och förluststruktur. En modell för "asymmetrisk seger": MC Recovery Fund är symbolen för denna modell. Dess P&L-faktor på 43,1 är häpnadsväckande, och bakom den finns nästan perfekt riskkontroll: en genomsnittlig förlust på bara $18 per handel, medan en genomsnittlig vinst på +$862. Detsamma gäller för Growi HF (P&L-faktor 10,76). Detta visar att deras lönsamhetsmodell inte bygger på att "vinna fler gånger", utan på "endast mindre skador när du förlorar, och att få stor avkastning när du gör vinst". Maximal drawdown är ett "stresstest" av strategin: de två kolumnerna "maximal drawdown" och "andel drawdown" i jämförelsediagrammet delar tydligt upp strategins robusthet. MC Recovery Fund (uttag på 3 922 dollar) och AceVault (uttag på 791 dollar) visar läroboksriskkontroll, där den största nedgången i historien är nästan försumbar. Däremot är Amber Ridges retracement så hög som 340 000 dollar och står för 87% av dess totala intäkter, vilket innebär att investerare har upplevt extrem volatilitet med nästan "noll vinster". Systemic Strategies senaste retracement på 128 000 dollar har också avslöjat bräckligheten i dess modell. Alfa kommer från olika källor: Strategierna för framgång varierar på sina vägar. AceVault blankar systematiskt altcoins för vinst genom högfrekvent handel; Growi HF är en aggressiv tjurjägare som fångar trender under strikt riskkontroll; MC Recovery Fund, å andra sidan, har visat sig ha en mogen förmåga att uppnå jämvikt mellan lång och kort tid och är en strategi för "alla väder". Detta är ett bevis på djupet i det hyperflytande ekosystemet, vilket gör att olika typer av alfastrategier kan samexistera. För investerare får utvärdering av valv inte bara titta på den effektiva räntan till nominellt värde. Det verkliga värdet av en strategi ligger i dess riskhanteringsförmåga som avslöjas av dess vinst- och förlustfaktor och maximala uttag. På Hyperliquids arena med hög volatilitet och hög hävstång är en asymmetrisk vinst- och förluststruktur kärnan i att uppnå långsiktig lönsamhet, och extrem riskkontroll är den enda vägen till denna seger. Om Movemaker Movemaker är den första officiella samhällsorganisationen som är auktoriserad av Aptos Foundation och gemensamt initierad av Ankaa och BlockBooster, med fokus på att främja byggandet och utvecklingen av Aptos kinesisktalande ekosystem. Som officiell representant för Aptos i den kinesisktalande regionen har Movemaker åtagit sig att skapa ett mångsidigt, öppet och välmående Aptos-ekosystem genom att koppla samman utvecklare, användare, kapital och många ekologiska partners. Friskrivning: Den här artikeln/bloggen är endast i informationssyfte, representerar författarens personliga åsikt och representerar inte Movemakers ståndpunkt. Denna artikel är inte avsedd att tillhandahålla: (i) investeringsrådgivning eller investeringsrekommendationer; (ii) ett erbjudande eller en uppmaning att köpa, sälja eller inneha digitala tillgångar; eller (iii) finansiell, redovisningsmässig, juridisk eller skattemässig rådgivning. Att inneha digitala tillgångar, inklusive stablecoins och NFT:er, är extremt riskabelt, med hög prisvolatilitet och kan till och med bli värdelöst. Du bör noga överväga om handel eller innehav av digitala tillgångar är rätt för dig baserat på din ekonomiska situation. Om du har specifika frågor kan du kontakta din juridiska, skattemässiga eller investeringsrådgivare. Informationen som tillhandahålls häri, inklusive marknadsdata och statistik, om sådan finns, är endast avsedd som allmän information. Rimlig försiktighet har iakttagits vid utarbetandet av dessa uppgifter och diagram, men vi är inte ansvariga för eventuella faktafel eller utelämnanden som uttrycks däri.